Investering i hvede – Stor guide for 2024 af Hans Hansen Sidst opdateret: 26. november 2023 Har du overvejet at investere i råvarer? Korn, olie, guld, kaffe og korn er bare nogle af de råvarer, som det er muligt at investere i. Men råvarer er et avanceret marked, hvor det er nødvendigt at have fingeren på pulsen og forstå mekanismerne omkring udbud og efterspørgsel nøje. I denne artikel vil du få en introduktion til, hvordan du investerer i hvede samt et historisk indblik. Det er nok mest interessant for daytraders at investere i, da priserne her meget hurtigt kan udvikle sig. Udover udbud og efterspørgsel, er en særlig faktor for hvedeprisen ligeledes vejrforhold. Gå direkte til afsnittet: Hvordan investerer man i hvede?Om handel med hvedeHvad påvirker priserne på hvede?Historien bag råvarefuturesFinansiel gearingOfte Stillede Spørgsmål Hvordan investerer man i hvede? Når man handler med råvarer, foregår det på en lidt anden måde, end man måske er vant til, når man handler med aktier. Grundlæggende er der to måder, det kan foregå på. Den ene er at handle futures og den anden er at investere i en ETF. Hvedefutures Handlen kan ske gennem råvarefutures eller mere konkret hvedefutures. Det fungerer på den måde, at en future indebærer en kontrakt mellem køber og sælger om levering af råvaren på en fremtidig leveringsdato, til en aftalt pris den dag, man handlede kontrakten. En hvedefuture er omsættelig. Det vil sige, at man kan gå ud og ind af den så ofte, man vil, frem til at terminen udløber for handel. Den mængde og kvalitet af hveden, som indgår i aftalen, er standardiseret. Det vil sige, at man som køber kan gå ud fra nogle faste standarder, når man handler hveden. En hvedekontrakt på børsen i Paris, MATIF, består for eksempel af 50 tons møllehvede. Det er muligt for privatinvestorer at handle hvedefutures, men fordi mængderne er standardiserede, er det et stort beløb, der skal lægges. Derfor kan det måske være mere oplagt for privatinvestorer at kigge på ETF’er, der investerer i hvede. Hvede-ETF’er Af alle de forskellige ETF’er, der er investeret i råvarer, er der ingen tvivl om, at det primært er olie og guld, der får mest opmærksomhed. Men der findes også ETF’er, der er investeret i hvede, og de er værd at tage et nærmere kig på. Landbrugs-ETF’er kan bruges til at diversificere eller stabilisere din portefølje, hedge risikoen for de forskellige lande, der er afhængige af en landbrugsvare, eller endda skabe en ny investeringsmulighed. Ved at handle med hvede-ETF’er undgår du altså at skulle oprette futures-konti. ETF’erne påvirkes typisk af udsving i hvedeprisen samt de faktorer, der påvirker den, som vejrforhold, udbud og efterspørgsel. Kursen relaterer sig altså til hvedepriserne, og kan både bruges til lange og korte positioner. Istedet for at handle med en ETF, der kun investerer i enkelte afgrøder, er der også mulighed for at finde ETF’er, der har en bredere portefølje. Om handel med hvede Handel med råvarer er et marked fyldt med risiko. Det skyldes blandet andet, at der kan være flere ting der påvirker prisen, end der for eksempel er ved aktiehandel. Du kan læse mere om hvede. Hvis man handler en råvarefuture, skal man være opmærksom på, at man skal huske at gå ud inden terminen for levering. Hvis du har en hvedefuture som du glemmer at sælge inden den aftalte dato for levering, så kan du i princippet risikere pludselig at stå med 50 ton høstet hvede, som du skal finde ud af, hvad du vil gøre ved. Hvis du handler på en online platform vil du dog blive alarmeret, når du nærmer dig terminsudløb. Som altid er der en risiko ved trading, og ved at handle futures er der endda en stor tabsrisiko. Råvarefutures er ekstremt prisfølsomme. Som tommelfingerregel siger man, at råvarefutures svinger dobbelt så meget i pris, som aktiekurser gør. Det er det, der gør det risikofyldt, men det er også det, der gør, at der er gode gevinstmuligheder i at handle med hvedefutures. Råvarepriser – og herunder hvedepriser – er meget volatile, og derved også risikofyldte. At investere i råvarer opfattes af mange som ren spekulation, og der er set eksempler på daytraders, der har opnået meget store afkast ved spekulation i hvede. Hvad påvirker priserne på hvede? Hveden er en af de mest vigtige råvarer i verden og er en fremtrædende del af fødevare- og drikkevareindustrien og har været en ernæringskilde for menneskeheden lige siden landbrugets fødsel. Derudover brødføder den en stor del af befolkningen i Nordafrika og Mellemøsten. Priserne på afgrøderne bliver påvirket af mange forskellige faktorer. Her har jeg forsøgt at beskrive nogle af dem. Vejrforhold Vejrforholdene har kæmpestor indflydelse på udbyttet af afgrøderne. For meget eller for lidt sol eller regn på det forkerte tidspunkt kan være afgørende for, hvordan høsten bliver det pågældende år. Historisk set har tørke været en af de afgørende faktorer for prisen. Når der er meldinger om tørke, er der en tendens til, at hvedepriserne stiger. Kursen på USD En anden ting, der har stor indflydelse på priserne på landbrugsråvarer, er kursen på den amerikanske dollar. Som ved de fleste afgrøder, der bliver handlet internationalt, er prisen sat i US dollars. Hvis den falder i værdi betyder det, at køberen af råvaren skal betale mindre af deres egen valuta for at købe en given mængde af varen. Når råvaren bliver billigere øges efterspørgslen efter den, hvilket resulterer i en stigning i prisen. Produktionsforhold Derudover er det relevant at være opmærksom på produktionsudsigterne i de lande, der står for størstedelen af hvedeproduktionen. I mange år har Kina ligget i toppen af listen, og det gør de stadig i 2019/2020, ifølge tal fra World Agricultural Production. Næst efter Kina er det de store lande som Indien, Rusland og USA, der dominerer verdens hvedeproduktion. Hvis du vil handle succesfuldt med hvedefutures, skal du altså være meget opmærksom på produktionsforholdene i disse lande, og følge nøje med i bevægelserne. Læs mere om hvedeproduktion her. Historien bag råvarefutures For bedre at forstå, hvordan handel med futures fungerer, kommer der her et indblik i historien bag. Begrebet futures opstod inden for landbruget i midten af 1800-tallet i USA. Chicago var en storby med en netop etableret jernbane samt telegraflinje, der forbandt den til det østlige USA. Derfor var Chicago hovedsæde for opbevaring og salg af korn til store dele af USA. Derfor var det oplagt for landmænd fra midtvesten at tage til Chicago og sælge sine afgrøder. Handlen foregik egentlig effektivt, men behovet for korn passede ikke altid sammen med den mængde korn, der blev høstet. Der var altså en skævhed i udbud og efterspørgsel. Skævheden betød, at landmændene aldrig vidste, hvor stor værdi deres afgrøder havde, og derfor var udsat for stor økonomisk risiko. For at efterkomme den skævhed, blev der i 1848 åbnet et centralt sted i byen, hvor landmænd og mellemhandlere begyndte at forpligte sig til en fremtidig udveksling af korn til penge. Landmanden aftalte, at mellemhandleren var forpligtet til at købe hveden til 20$ per tønde, selvom der stadig var flere måneder til høsten. Ved at indgå sådan en aftale, blev begge parter tilfredse. Landmanden vidste nu, hvor meget hans afgrøder var værd, og mellemhandleren kendte prisen for kornet på forhånd. De to parter underskrev en kontrakt. Disse kontrakter blev efterhånden normale ved handel med afgrøder. I kølvandet på det opstod der en række handler, hvor mellemhandlere begyndte at handle med kontrakterne på afgrøder, som oprindeligt var indgået mellem landmanden og en langsigtet investor. Der gik ikke længe, for folk uden nogen intentioner om hverken at købe eller sælge hveden begyndte at handle med kontrakterne. De begyndte altså at spekulere i kontrakterne, og håbede at købe billigt og sælge dyrt. Siden dengang i midten af 1800-tallet har handel med futures-kontrakter spredt sig til en lang række sektorer. Princippet er det samme som dengang i Chicago, men i dag er der langt flere mellemled mellem sælger og køber. Finansiel gearing Råvarefutures er finansielt gearede, og derfor er det vigtigt at forstå mekanismerne bag gearing, når man vil handle med råvarer. Gearing går ud på, at man finansierer en del af sin investering med gæld. Når man gør det, mangedobler man sin gevinst – men naturligvis også sit tab. Når man handler en finansiel kontrakt, som en future er, køber du egentlig ikke decideret aktiver, som du gør med aktier, men du indgår en kontrakt. Derfor har du mulighed for at opnå en markedseksponering af en større nominel værdi end din samlede beholdning på din konto. Det er nødvendigt at være påpasselig, når der er finansiel gearing indblandet. For et fald i din investering kan ende med, at du ikke bare har tabt dine egne penge, men at du pludselig skylder penge. Men hvis du benytter det fornuftigt, kan du sagtens bruge det til din fordel. Men når du handler med gearede futures, skal du være uhyre disciplineret med din risikostyring. Læs mere om finansiel gearing. En investering i hvedefutures- eller ETF’er kan være en god handel. Markedet for hvede er meget volatilt, og derfor kan der være store udsving på kort tid. Den er særligt afhængig af vejrforhold, og det kan gøre det ekstra svært at spå om dens fremtid. Fremover er der ikke umiddelbart noget, der tyder på, at der ikke vil være et marked for hvede. Det vil fortsat være en af de mest vigtige råvarer i verden, da den er relativ billig at producere og derudover brødføder en stor del af verdens befolkning. Ofte Stillede Spørgsmål Hvad er en investering i hvede?Prisen på hvede er styret af udbud og efterspørgsel. Det betyder, at du kan spekulere i prisen på hvede. Du kan dermed tjene penge, hvis hvedepriserne stiger eller falder. Hvem kan investere i hvede?I dag kan alle investere i hvedepriserne. Du vil typisk gøre det gennem en future eller en CFD-handel. Du kan også købe aktier i virksomheder inden for hvedeproduktion. Du kan købe det på en række handelsplatforme. Hvad påvirker prisen på hvede?Prisen på hvede påvirkes af udbud og efterspørgsel. Der er en række faktorer, som kan påvirke prisen på hvede.Bl.a. vejrforhold, produktion eller kursen på amerikanske dollars.
