Køb tokenized obligationer [Obligationer på blockchain] af Asger Folmann Sidst opdateret: 11. august 2022 Tokenized obligationer er digitale repræsentationer af almindelige obligationer, der eksisterer på blockchainen. Men hvad vil det egentlig sige? I denne artikel vil vil forklare, hvad tokenized obligationer er, så du bedre kan træffe en informeret investeringsbeslutning. Herunder får du en forståelse for, om du skal købe obligationer på blockchain eller holde dig til at købe obligationer på den måde, som man har gjort i over 100 år. Gå direkte til afsnittet: Derfor kan tokenized obligationer være fremtidenHvad er tokenized obligationer?Hvordan investerer man normalt i obligationer?Giver det mening at få obligationer på blockchain?Hvordan investerer man i tokenized obligationer?OpsummeringOfte Stillede Spørgsmål Derfor kan tokenized obligationer være fremtiden Giver adgang til obligationer, der normalt er svære (eller umulige) at handle medBetaler renteafkastKan handles i brøkdele, så man ikke behøver købe hele obligationer For de fleste er det bedre at købe obligationer på den gammeldagsmåde fremfor tokenized obligationer. Vi anbefaler, at du opretter en konto på eToro. Hvad er tokenized obligationer? Tokenized obligationer er – kort sagt – virtuelle blockchain-obligationer. De er repræsentationer af “rigtige” obligationer, der som regel er ejet af handelsplatformen, der udbyder dem. Det er derfor ikke et syntetisk produkt: Selv om man køber et token, der repræsenterer den ægte vare, ejer man rent teknisk det underliggende aktiv: De virkelige obligationer. Konceptet med tokenized obligationer er derfor nyt, i den forstand at man køber et token, der giver de samme rettigheder, som hvis man ejede de ægte obligationer. Hvordan investerer man normalt i obligationer? Der er mange måder at investere i obligationer på – og der er mange former for obligationer. Traditionelt set købte man som regel obligationer gennem en bank. Dette kunne være en ret omstændig – og langsommelig – proces, hvor man enten besøgte banken fysisk eller ringede ned og aftalte med sin investeringsrådgiver, hvilke obligationer man ønskede at købe. Obligationer er som regel kendt for at give et lavere afkast (end f.eks. aktier), men også for at have en langt mindre risiko. De har været en sikrere måde at få en årlig forrentning af sine penge på. Dette afkast er sjældent lige så højt som f.eks. en aktieinvestering, men det er tilsvarende langt mindre risikabelt. Dette er attraktivt for mange forskellige typer investorer. I en dansk kontekst er f.eks. pensionskasser ofte investorer i obligationer, da det er vigtigere med lavrisiko-investeringer, der betaler renters rente, så man efter en lang årrække kan få den samlede sum penge til at yngle. Mange private investorer vælger at købe ETFer i stedet for obligationer, hvilket kun giver indirekte ejerskab, fordi ETFer ofte er en samling af aktier eller obligationer i en bestemt sektor. Den samlede vækst for disse aktiver afstedkommer vækst i kursen på den enkelte ETF. Men en ETF kan rumme adskillige aktiver, der performer både langt over og langt under ETFens samlede præstation. En af ulemperne ved at handle ETFer er derfor, at de aldrig giver lige så stort afkast (eller udbytte), som de underliggende aktiver, de indeholder. Dette er dog også en af grundene, til at det kan være mere attraktivt for investorer at købe obligationer (og andre aktiver) direkte – i stedet for et paraply-værdipapir, der måske sporer adskillige obligationer. Men dette er også styrken ved ETF: Lavere risiko – mens man stadig kan nyde godt af den vækst, som f.eks. en ny branche kan opleve i sine tidlige stadier. Der er med andre ord ofte en relativt stor forskel på ETFer og obligationer. Vi vil anbefale, at du opretter en konto på eToro. Køb aktier med 0% kurtageeToro VORES BEDØMMELSEBRUGERVENLIG PLATFORM✔️OBLIGATIONER✔️MINDSTEBELØB50 USDDET FÅR DU HOS ETORO:Populært handelsplatform hvor du kan handle med aktier, kryptovalutaer, råvarer, valutaer, ETF’er og indeks. Redaktionen hos Mininvestering anbefaler, at du køber alm. obligationer fremfor på blockchain. Hos eToro kan du handle med CFD’er, som er komplekse instrumenter og medfører en høj risiko for at miste penge hurtigt på grund af gearing. 67% af detailinvestorer taber penge, når de handler CFD’er med denne udbyder. Du bør overveje, om du forstår, hvordan CFD’er fungerer, og om du har råd til at løbe den store risiko for at miste dine penge. Hvad er obligationer? Hvordan adskiller de sig fra aktier? Når man køber en aktie, investerer man i en virksomhed og ejer – i teorien – en lille del af den. Dette er ikke tilfældet med obligationer. Obligationer kan snarere opfattes som en slags lån, man udsteder, til virksomheden, staten, eller hvem end der udsteder obligationen. De fleste obligationer giver en fast forrentning, der typisk udbetales enten årligt eller halvårligt. Når obligationens løbetid forfalder, udbetales hovedstolen, og investoren får således obligationens pris udbetalt. Profitten består således ofte af hovedstolen samt de renter, der i løbetiden er blevet udbetalt. Man kan således anskue obligationer som en slags alternativ til en opsparingskonto. Begge dele indebærer lav risiko. Der findes også obligationer med variabel rente. Man er derfor altid nødt til at sætte sig ind i betingelser og vilkår for den enkelte obligation, da de varierer. I dagens verden, hvor banker tilbyder ekstremt lave renter på indlån, er obligationer derfor et attraktivt alternativ for folk, der ikke har tid eller lyst til at sætte sig ind i f.eks. aktiehandel. Hvem skal ikke købe tokenized obligationer? En enkelt ting, der er værd at huske på: Hvis du har gæld; studiegæld, boliglån, forbrugslån eller lignende – så skal du overveje nøje, om det ikke bedre kan betale sig at betale denne gæld af, før du investerer i tokenized obligationer. Det gode ved obligationer – tokenized eller almindelige – er, at de typisk giver et fast renteafkast. Renten varierer fra obligation til obligation, men den ligger måske typisk i omegnen af 4%. Hvis du har et lån, hvor du betaler 6% i årlig rente, så vil det derfor – alt andet lige – være en bedre investering at betale lånet af først. Dette er ikke nødvendigvis tilfældet med andre investeringer såsom aktier eller kryptovaluta, fordi du der ofte tager en kalkuleret risiko. Men hvis du betaler en højere rente på et lån, end den du kan tjene på obligationer, så er det ikke sikkert, at tokenized obligationer bør være dit største fokus lige nu. Opret en konto på en handelsplatform Hvis du nu har fået lyst til at kaste dig ud i at handle tokenized obligationer, så er det tid til at vælge en god handelsplatform. Kriterierne for en god handelsplatform er blandt andet sikkerhed og en troværdig virksomhed, der er registreret ved de nødvendige myndighder og overholder danske regler. Redaktionen på MinInvestering.dk har testet adskillige handelsplatforme. I skrivende stund anbefaler vi Currency.com som det bedste sted at handle tokenized obligationer. Her er en vejledning, der beskriver, hvordan du opretter en konto og kommer i gang med at handle. Sådan opretter du en konto for at handle tokenized obligationer Når du besøger Currency.com bliver du mødt af denne landingsside. Klik på SIGN UP i øverste højre hjørne af skærmen. Som du kan se, skal du nu indtaste din e-mail og vælge et password. Husk – som altid – at vælge et stærkt password. Når det handler om penge, er dette altid ekstremt vigtigt. Skriv dit password ned fysisk – i en kalender, notesbog eller på et stykke papir: Aldrig på din computer. Bemærk i øvrigt, at du kan få en velkomstbonus på $50. Hold musen over udråbstegnet for at se vilkårene, du må opfylde, for at få bonussen. Du kan nu vælge, om du vil afslutte dannelsen af din konto, eller gå direkte til handelsplatformen. Vi anbefaler, at du afslutter dannelsen af din konto, inden du går til platformen. På de næste sider indtaster du din nationalitet, dit bopælsland, dit fulde navn, din fødselsdato, samt din adresse og telefonnummer. Du kan nu logge ind på Currency.com som ubekræftet. Vi anbefaler, at du klikker på linket, du har modtaget, i din e-mail. Nu modtager du en besked, om at du har bekræftet din e-mail. Du kan vælge at bekræfte din identitet (f.eks. ved at uploade billede af kørekort), eller du kan udskyde dette trin til senere. Vi anbefaler, at du gør det med det samme, så der ikke opstår problemer, når du vil realisere din profit og sætte den ind på din bankkonto – eller hvad du nu foretrækker. Nu er der kun et skridt tilbage, før du kan begynde at handle på Currency.com – at fylde penge på din konto. Som du kan se, er der talrige muligheder for at sætte penge ind på din trading-konto. Nogle ting, der er værd at bemærke. Hvis du bruger er VISA-kort, er der f.eks. ikke noget gebyr, hvis det er første gang, du overfører penge. Men hvis man gør det igen senere, betaler man altså 3,5% i gebyr. En almindelig bankoverførsel tager 1-5 dage, så hvis du er ivrig efter at komme i gang, er dette næppe den bedste mulighed. Endelig kan du også sætte penge ind ved at overføre kryptovaluta direkte til din konto. Dette tager kun ganske kort tid, og du sender simpelthen blot kryptovaluta fra din wallet. Husk – som altid – at være opmærksom på, at du ikke sende Bitcoin til en Ethereum-wallet eller omvendt. Læs og følg instrukserne nøje! Investering i obligationer Når du har fyldt penge på din konto, er du klar til at handle! Start med at klikke på EXCHANGE øverst i venstre side. Nu har du adgang til den ikke-gearede del af handelsplatformen. Derefter kan du enten søge på BONDS i søgefeltet i øverste venstre hjørne – eller du kan vælge menupunktet TOKENIZED BONDS (red: *Bonds* = obligationer). Nu kan du vælge den obligation, du er interesseret i. Klik på det lille udråbstegn (!) i venste side af menuen for at læse en beskrivelse af den obligation, du har valgt. Her kan du læse om afkast, hvor længe obligationen løber – samt anden potentiel relevant information. Bemærk i øvrigt også, at du ikke behøver købe en hel aktie, men sagtens kan nøjes med brøkdele. Klik på BUY for at købe. Dette åbner en lille menu ude i højre side, og det er måske det vigtigste stadie i din handel. Her må du vælge, hvor stor en del af obligationen du vil købe (mindst 0,001), og eventuelt vælge hvilken pris, du vil købe til. Hvis du vælger en fremtidig pris, som du vil købe til, bliver din ordre automatisk udført, når/hvis obligationen når denne pris. Der er som nævnt ingen gearing på obligationer, så du behøver ikke bekymre dig om at indstille et gearingsniveau. Når du er tilfreds med dine indstillinger, klikker du på BUY – voila – du har nu foretaget din første tokenized obligationshandel. Igen: Husk at læse den specifikke beskrivelse af den obligation, du køber. Løbetiden kan variere, så det er meget vigtigt, at du på forhånd ved, hvor længe dine penge er bundet til den konkrekete investering. Læs i øvrigt vores artikel, Obligationer for begyndere (2021) for en bedre forståelse af, hvad obligationer er. Giver det mening at få obligationer på blockchain? Dette er et godt spørgsmål, og det er ikke helt let at besvare. På den ene side kan man sige, at så længe der er penge at tjene på obligationer, så er der også en efterspørgsel på dem – og så længe der er en efterspørgsel, giver det mening at lave en tokenized udgave af dem. Den måske helt store fordel ved tokenized obligationer er, at man i mange tilfælde skal være statsborger i et land for at få adgang til dets nationale (statsudstedte) obligationer. USA har f.eks. i skrivende stund to slags opsparingsobligationer – og det er altså påkrævet, at man er borger i USA for at købe disse. Dette er et problem, som tokenization kan løse. Selv om vi lige nu er i et tidligt stadie af tokenized obligationer, så vil det ganske givet i en nær fremtid være muligt at købe statsobligationer fra en lang række lande i en tokenized blockchain-udgave. Fordele Her er en liste over nogle af de største fordele ved tokenized obligationer: Man kan købe brøkdele af obligationerIndebærer som regel langt mindre risiko end aktie- og kryptohandelEr hurtigere, sikrere, og nemmereAlle handler kan for evigt bekræftes på blockchainenTilbyder global adgang til nationale markeder Ulemper De fleste af de ulemper, der er forbundet med tokenized obligationer, gælder også for almindelige obligationer, og man kan derfor ikke sige, at der er specifikke ulemper forbundet med blockchain-teknologien i forbindelse med obligationer. En af de få risici, der er forbundet med obligationer, er, at virksomheden (eller staten), som man låner sine penge til, kan gå konkurs. Ved at købe obligationer gennem en handelsplatform, kan man sige, at det er en ekstra risiko ved at handelsplatformen også kan gå konkurs. Dette er dog næsten udelukkende en teoretisk risiko, da handelsplatformen allerede ejer de aktiver, du køber en tokenized udgave af. Det er med andre ord et worst case scenarie, der må klassificeres som utopisk. Her er en liste over nogle af de største ulemper: Kan ikke handles med gearingEns penge er bundet, indtil obligationerne udløberGiver ofte et lavere afkast end andre investeringer Hvordan investerer man i tokenized obligationer? Der er i skrivende stund kun få handelsplatforme, der tilbyder tokenized obligationer – i hvert fald hvis man vil have den slags, der udbetaler forrentning og giver alle de samme rettigheder, man har, som hvis man ejede det underliggende aktiv normalt. Redaktionen på MinInvestering.dk er faktisk kun bekendt med Currency.com, der i skrivende stund tilbyder et tokenized obligations-produkt, der er tilgængeligt for den almindelige investor. Der findes, som nævnt ovenfor, alternativer – i form af ETFer, der nogle gange sporer obligationer – men de er – som vi gennemgik, ikke direkte sammenlignelige med tokenized obligationer. Tokenized obligationer er et helt nyt fænomen, og som f.eks. Currency.com skriver på deres hjemmeside, så er deres plan at tilføje flere obligationer løbende – i en nær fremtid. Det kan virke kontra-intuitivt at søsætte obligationer på blockchainen – i et miljø, hvor folk er vant til ekstrem risiko i form af gearede handler med Bitcoin, Ethereum, altcoins, tokenized valutaer, og tokenized aktier. Men måske er der faktisk en vis logik i dette. Når folk tager profit fra deres ulta-risikable mere spekulative investeringer, kan det give mening at anbringe en del af denne profit i obligationer, der som bekendt er behæftet med en langt lavere risiko. Tiden må vise, om tokenized obligationer bilver populære, men så længe investorerne får udbetalt renter af dem – og sågar kan bytte hele tokenized obligationer til ægte obligationsbeviser, så er det nok rimeligt at antage, at de vil have en bred appel – især i takt med at mange yngre mennesker bliver opmærksomme på vigtigheden af at have en bred investeringsportefølje. Opsummering Vi har nu set på, hvad obligationer er, og hvordan de traditionelt er blevet handlet. Vi har også lært, hvad tokenized obligationer er, og hvordan de adskiller sig fra andre investeringsmuligheder i form af risiko og profit. Vi har desuden gennemgået de største fordele og ulemper ved tokenized obligationer – når man sammenligner dem med almindelige obligationer, aktier, m.v. Om det er noget for dig, er i sidste ende en beslutning, du må træffe på egen hånd. Nu har vi i hvert fald givet dig noget af den grundlæggende viden, du har brug for for at afgøre, om tokenized obligationer kunne være en investeringmulighed, du vil kaste dig ud i. Her er en liste med nogle af de vigtigste ting, vi har lært i denne artikel: Tokenized obligationer er digitale blockchain-repræsentationer af ægte obligationerGiver renteafkast som normale obligationerKan købes i brøkdeleObligationer er en slags lånObligationer giver ikke medejerskab i virksomhederEr som regel langt sikrere end andre investeringerKan købes på Currency.comKan ikke handles med gearing Køb aktier med 0% kurtageeToro VORES BEDØMMELSEBRUGERVENLIG PLATFORM✔️OBLIGATIONER✔️MINDSTEBELØB50 USDDET FÅR DU HOS ETORO:Populært handelsplatform hvor du kan handle med aktier, kryptovalutaer, råvarer, valutaer, ETF’er og indeks. Redaktionen hos Mininvestering anbefaler, at du køber alm. obligationer fremfor på blockchain. Hos eToro kan du handle med CFD’er, som er komplekse instrumenter og medfører en høj risiko for at miste penge hurtigt på grund af gearing. 67% af detailinvestorer taber penge, når de handler CFD’er med denne udbyder. Du bør overveje, om du forstår, hvordan CFD’er fungerer, og om du har råd til at løbe den store risiko for at miste dine penge. Ofte Stillede Spørgsmål Hvad er tokenized obligationer?Virtuelle blockchain-repræsentationer af ægte obligationer. Hvordan køber jeg tokenized obligationer?Det kan du gøre på en handelsplatform som Currency.com.[Guide: Sådan køber du tokenized obligationer] Er tokenized obligationer en god investering?Det afhænger af, hvad man ellers kunne have brugt sine penge til. De kan dog være et godt alternativ til en opsparingskonto eller lignende. Hvad er fordelen ved tokenized obligationer vs. obligationer?Der er en række fordele ved alle blockchain-baserede aktiver. De fleste har at gøre med brugervenlighed, tilgængelighed og tillid. Hvordan investerer man i Bitcoin?Du kan investere i Bitcoin ved at købe dem på en handelsplatform eller en kryptovaluta-børs. Du kan også investere i dem gennem en future eller CFD. Det betyder, at du ikke ejer nogle Bitcoin, men du følger prisen på den. Det er en meget anvendt metode, hvis du kun skal bruge Bitcoin som investering. Hvad vil tokenized obligationer betyde for prisen på obligationer?Prisen på tokenized obligationer vil givetvis ikke have den store påvirkning af prisen på obligationer.
